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存款利率上限有望放开,实体融资成本将上升?_67783.com_金沙娱乐城新网站

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【摘要】兴业研究分析师郭益忻告诉记者,贷款的提价不是银行单方面的行为,还要看企业承受能力和客户的组成。比如大型的客户提价是有难度的,而针对中小型客户的定价,银行会根据成本端的变化进行调整。

特邀作者     时代财经 原创  ·  17小时前
存款利率上限有望放开,实体融资成本将上升? - 金评媒
来源: ​文/时代财经 胡卿如   

历经多年探索,利率市场化改革再进一步。_金沙娱乐城新网站

近日,据媒体报道,市场利率定价自律机构成员近日召开会议,讨论关于商业银行存款利率自律上限的事宜,上限自律约定有望放开。

这也意味着,存贷款市场利率市场化有望再迈出更为坚实的一步。市场普遍认为,利率上限的放开将提升银行存款业务竞争力,一定程度上将引发资金回流。不过,利率上浮的幅度将比较有限,银行恶性竞争大概率不会发生。

兴业研究分析师郭益忻在接受时代财经采访时表示,存款利率上限放开,可以观察到银行针对大额存单的确提高了报价,但是利率上浮的幅度是有限的。打个比方说,大额存单的上浮空间从30%上浮到40%,从上浮空间来看,它是有10个百分点的提高。但是反映到利率上没有那么显著。同时,由于利率自律机制的存在,恶行竞争并不容易出现。

放开存款利率上限

目前,我国的利率政策仍然是利率“双轨制”,即存贷款基准利率和以市场主导的货币市场利率。事实上,早在2015年10月,央行已宣布放开存款利率管制上限。但因银行利率自律定价机制,各家银行允许在以基准利率为基础的一定区间内浮动,存款利率上浮比例不高于50%。

据统计,2017年全年人民币存款增加13.51万亿元,同比少增1.36万亿元;2017年12月末人民币存款余额164.1万亿元,同比增长9%,增速分别比上月末和上年同期低0.6个和2个百分点。面对存款增量的不断缩水,商业银行不得不提高存款利率,以吸引部分投资于理财资管或货基的资金转为银行储蓄,以缓解银行负债端压力。

太平洋证券研究表示,放开银行存款利率上限,提升了银行存款业务竞争力,一定程度上会引发资金回流。尤其是在理财产品刚兑属性打破的大趋势下,存款利率的提升、接轨,大概率会吸引理财资金的分流。

影响不一

近日,央行行长易纲在博鳌亚洲论坛2018年年会分论坛上表示,中国正继续推进利率市场化改革,目前已放开了存贷款利率的限制,也就是说商业银行存贷款利率可根据基准利率上浮和下浮,根据商业银行自身情况来决定真正的存贷款利率。“其实我们的最佳策略是让这两个轨道的利率逐渐统一,这就是我们要做的市场改革。”

兴业银行首席策划师乔永远团队认为,商业银行为了获取增量的法定利率,有提价的冲动;而其他机构为了保持必要的份额也只得跟进。新发生主动存款(包括结构性存款,中央国库定期等产品)成本居高不下,一般性存款成本进一步上行。这实质上起到了加息的功能。

2018年最新发布的一年期整存整取存款为例,基准利率为1.5%,在银行利率自律定价机制的前提下,商业银行的一年期定期存款利率最高不超过2.25%。而利率上限取消后,有的银行愿意出3%利息或者更高的利息为此揽储。这对于偏爱银行存款的理财投资者来说,上涨存款利息,储户的利息收入也随之提高。

事实上,银行揽储是件难事,面对现在各种理财渠道的高回报,部分银行需要以上涨的存款利率来吸引储户,用以缓解资金紧缩和负债压力的困境。华泰证券研究员沈娟表示,中小银行存款吸收能力较差。需以较高额度的存款利率来增加储蓄,这既可缓解中小银行的负债压力,又能缩小同业负债的缺口。

不过,放宽上限对大行影响有限。汇丰银行研究院执行院长董希淼就指出,对于低成本负债能力较强的大行而言,其存款利率上浮幅度本就在上限制下,放宽上限基本上不构成影响。

另一方面,存款上限放开会否导致贷款端利率相应上升?不少分析人士对此并不担忧。太平洋证券表示,存款利率上升不意味着贷款利率一定上升。虽然负债端成本提高,商业银行为保持一定的息差而提高贷款端利率,但贷款利率的上升还取决于融资需求等方面的影响。

郭益忻也告诉时代财经,贷款的提价不是银行单方面的行为,还要看企业承受能力和客户的组成。比如大型的客户提价是有难度的,而针对中小型客户的定价,银行会根据成本端的变化进行调整。

  (以上文字仅代表作者个人观点,并不代表金评媒立场)

来源: ​文/时代财经 胡卿如

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